往时的9月，A股阛阓全体呈现颠簸样式，月内沪指屡次冲击3900点未果，多个交游日盘中以致跌破3800关隘，并未再现旧年“924”行情。具体来看，各行业板块月内进展分化，半导体、AI等科技成长板块进展活跃，而银行、非银等权重板块低迷，进而对全体指数酿成株连。

　　与此同期，9月内好意思联储通告降息25个基点，这亦然好意思联储年内初次降息。多家券商觉得，好意思联储降息或促使外资流入港股及A股阛阓，改善流动性，推选关怀东说念主工智能、互联网以及智能制造等行业。

　　国庆时候，港股阛阓进展建壮，除10月1日休市外，9月29日~10月3日，恒生指数一周累计高潮3.88%，报27140.92点；恒生科技指数一周累计高潮6.90%，报6622.85点。10月2日，恒生科技指数单日涨幅达3.36%，盘中波及6715.46点，创下自2021年11月17日以来的新高。

　　长假事后，A股将怎么演绎？近日，多家券商发布了关于10月A股阛阓行情的研判以及金股推选。有业内东说念主士示意，国庆节时候好意思股港股保捏强势，节后A股有望延续慢牛行情。

　　数据裸露，当今已有26家券商发布了10月金股推选，悉数推选了196只股票。其中，兆易篡改、立讯精密、药明康德被推选次数居前。金股榜靠前股票中，约半数属于信息时期关联行业，如海康威视、蓝念念科技、海光信息、恺英蚁合、笃信服等。

　　关于10月的阛阓走势、行业热门以及竖立所在，多家券商说起好意思联储降息或助力外资流入港股、A股阛阓，推选关怀行将出炉的“十五五”计较以及本钱阛阓战略预期的变化。

　　前海开源基金首席经济学家、基金司理杨德龙向时期周报记者示意，国庆节时候好意思股港股保捏强势，节后A股有望延续慢牛行情。近期央行通告将通过公开阛阓操作、逆回购开释1.1万亿元东说念主民币，这无疑会增多阛阓流动性，为节后A股阛阓走强提供较大赈济。最近港股阛阓进展强势，相等是恒生科技指数大涨。恒生科技代表了经济转型所在，其中不少因素股属于科技篡改和互联网限制，有望带动节后A股硬科技板块连续保捏强势，包括东说念主形机器东说念主、固态电板、算力算法、芯片半导体、篡改药等。

　　信息时期是推选热门

　　数据裸露，限度10月5日发稿，已有26家券商发布了10月金股推选，悉数推选196只股票。在10月金股推选榜中，兆易篡改被推选次数最多，被中泰证券、东海证券、华夏证券、中航证券以及华金证券5家券商同期推选。兆易篡改近3个月被累计推选9次，9月涨幅达34.17%。

　　立讯精密、药明康德被推选次数比肩第二，均被4家券商同期推选，9月涨幅永别为40.69%、10.38%。与此同期，还有10只股票同期被3家券商推选，其中有半数属于信息时期行业，如海康威视、蓝念念科技、海光信息、恺英蚁合、笃信服。另外5只永别为大金重工、华友钴业、石头科技、恒立液压、洛阳钼业。

　　回来9月金股推选榜，推选次数靠前的金股涨跌各半。其中，多只信息时期关联行业金股涨幅居前，如恺英蚁合、兆易篡改、立讯精密、海光信息9月内涨幅均超20%；而属于大金融、大挥霍、农业等板块的金股在9月内大宗进展欠安，如新华保障、东方金钱、牧原股份在9月内永别下降10.37%、6.19%、3.57%。

　　关于兆易篡改的推选根由，华夏证券觉得公司是国内存储器及MCU跳动企业，存储器居品捏续丰富居品线及进步市占率，有望受益于端侧AI限制新需求所带来的增长。中航证券觉得，当今存储芯片捏续加价，供需缺口短期难补，兆易篡改算作龙头有望受益。国投证券则示意，当今公司定制化存储业务正有序鼓舞中，预期来岁将看到部分样品推出及定制化存储芯片的量产。

　　关于立讯精密的推选逻辑，招商证券觉得，公司依然苹果产业链中具备人人产能布局才气和优秀成本成果的优秀代表，苹果Apple Intelligence升级仍值得期待。通讯业务方面，公司捏续深耕电链接、光链接、射频等居品，具有弘远的时期壁垒和阛阓竞争力。

　　药明康德的推选根由则与其超预期的中报事迹关联，本年上半年药明康德杀青营收208亿元，同比增长20.6%；归母净利润85.6亿元，同比大增101.9%。公司同步上调2025年岁迹教训，将全年可捏续收入增速教训从10-15%上调至13-17%，将算计全年收入从415-430亿元上调至425-435亿元。海通国外觉得，公司的国外竞争力较为零散、龙头效应显豁、样式相对踏实。华金证券觉得公司依托“CRDMO一体化”全产业链平台的时期壁垒与人人化产能布局，深度绑定GLP-1等篡改药波浪，启动事迹高增长。

　　好意思联储降息或助力资金流入港股、A股

　　预测10月阛阓，多家券商在研报中说起好意思联储降息或助力外资流入港股、A股阛阓，并推选关怀行将出炉的“十五五”计较以及本钱阛阓战略预期的变化。

　　星河证券觉得，10月A股机遇可能更多聚会于科技成长限制，而港股受益于独到的阛阓结构和外部流动性预期。具体来看，10月，小鹏第五代东说念主形机器东说念主算计将亮相，多家中国药企算计将发布新药进展，东说念主形机器东说念主和篡改药板块可能受益。另外，若好意思联储在年内再度降息，香港阛阓因联系汇率制将同步受益，促进资金流入和腹地阛阓复苏。

　　具体到行业板块，星河证券推选关怀包括数字经济、空天信息、高端装备在内的科技成长与高端制造限制，以及供需结构优化的资源周期品，如有色金属、化工新材料等。另外，星河证券觉得中秋国庆时候的挥霍数据有望考证做事型挥霍的韧性，推选关怀挥霍结构性复苏与性价比龙头。

　　西部证券觉得，好意思联储重启降息意味着好意思国经济衰败压力加大，这会加快人人资金从好意思国回流中国。模仿此前日韩训导，外资倾向于重仓具备出口竞争上风的高端制造，如新动力、化工、医药等行业。

　　华夏证券觉得，好意思联储降息进步了阛阓对央行降息的预期，进而带动风险偏好上升。同期，助力经济复苏的战略接踵出台，为股市信心提供了有劲赈济。现时科技板块拥堵度进步，使得阛阓波动有所加大，提倡投资者兼顾竖立成长与价值作风，要点关怀TMT、医药、证券等行业。

　　杨德龙向时期周报记者示意，从资金面来看，国庆时候南下资金暂停，但港股仍保捏强势，泄漏不少外资在加快竖立港股资产。不管是港股低估值资产如故科技互联网板块，王人成为资金竖立的要点。其算计，本轮A股和港股的慢牛行情有望遥远捏续，“金九银十”的行情成色越来越足。算计“十一”之后，A股和港股仍会延续强势上攻态势，阛阓收成功应依然较高。